Zum Jahresende 2003 waren deutsche Beteiligungsgesellschaften mit insgesamt 18 Milliarden Euro an rund 5.000 kleinen und mittleren Unternehmen beteiligt. Diese erwirtschafteten mit 400.000 Beschäftigten Jahresumsätze in Höhe von 95 Milliarden Euro - deutlich mehr als die hochsubventionierten Branchen Landwirtschaft, Kohlebergbau und Schiffbau zusammen. Damit hat sich Beteiligungskapital zu einem wesentlichen Instrument der Finanzierung von Innovations-, Wachstums- und Restrukturierungsprozessen entwickelt.

Ebenso wie junge und innovative Unternehmen stehen heute auch die etablierten Unternehmen des Mittelstands vor der Herausforderung, die eigene Marktstellung und den Geschäftserfolg durch weiteres Wachstum zu sichern. Die traditionellen Instrumente der Fremdfinanzierung reichen zur Deckung des damit verbundenen Kapitalbedarfs in der Regel bei weitem nicht aus und müssen durch zusätzliches Eigenkapital ergänzt werden. Aber nur wenigen, vor allem großen Unternehmen, steht der Zugang zum Kapitalmarkt offen, um sich dort die notwendigen Mittel für die weitere Entwicklung zu beschaffen. Beteiligungskapital kann diese Finanzierungslücke schließen und Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial die Expansion ermöglichen.

In Zeiten eines immer härteren und globalen Wettbewerbs sind Großkonzerne ebenso wie der Mittelstand zunehmend gezwungen, ihr Unternehmen umzustrukturieren oder Strategien neu auszurichten. Dies ist vielfach mit einer noch stärkeren Konzentration auf das Kerngeschäft und als Konsequenz daraus mit der Trennung von Randaktivitäten verbunden.

Die M&A-Märkte allein können die in diesem Zusammenhang notwendigen Transaktionen nicht bewältigen. Beteiligungskapital-Investoren treten deshalb als Partner von Unternehmen auf, denen sich dank dieser Engagements die Möglichkeit zur Restrukturierung und eine neue, auf Wachstum ausgerichtete Zukunftsperspektive bietet.

Empirische Untersuchungen geben einen Hinweis auf die damit verbundenen volkswirtschaftlichen Wirkungen. Demnach stiegen in der Vergangenheit die Umsätze von Beteiligungsunternehmen viermal schneller als im Durchschnitt der Wirtschaft.

Mit Beteiligungskapital finanzierte Unternehmen erhöhten ihre Beschäftigung um 5 bis 15 Prozent pro Jahr, während in der Wirtschaft insgesamt kaum Entlastungen am Arbeitsmarkt sichtbar waren.

Zur Kapitalanfrage